Uma análise realizada por estrategistas da Morgan Stanley revelou que as empresas dos Estados Unidos estão discutindo controle de custos em suas teleconferências de resultados em uma taxa recorde, impulsionadas pela busca por realocação de fundos e investimento em novas tecnologias.
Segundo a análise, menções de “eficiência operacional” atingiram o maior nível já registrado nos EUA durante esta temporada de resultados, à medida que as empresas se concentram na disciplina de despesas, mas também investem em tecnologias “que podem impulsionar a produtividade futura, como a inteligência artificial (IA)”.
Os estrategistas destacaram uma notável sobreposição entre as indústrias que discutem eficiência operacional de forma mais prevalente e aquelas que estão discutindo IA. Esses grupos incluem software, serviços profissionais, serviços de saúde e serviços financeiros.
Empresas como Pfizer Inc., BlackRock Inc. e Lam Research Corp. estiveram entre as empresas do S&P 500 que enfatizaram a eficiência operacional em suas teleconferências de resultados nesta temporada, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
O crescente foco no controle de custos ocorre enquanto as empresas se posicionam para proteger margens em meio a esperanças de um pouso econômico suave. Os investidores têm buscado sinais de desaceleração no mercado de trabalho para avaliar quando o Federal Reserve reduzirá as taxas de empréstimos, embora dados recentes sugiram que o Fed não estará facilitando a política monetária tão cedo.
A gestão de despesas tem sido um tema-chave nesta temporada. A Walt Disney Co., por exemplo, afirmou que o lucro deste ano aumentará pelo menos 20% graças aos cortes de custos. Empresas como Hertz Global Holdings Inc. e Levi Strauss & Co. também estão buscando reduzir custos e aumentar a eficiência, incluindo operações de corte de custos como a eliminação de empregos.
Algumas empresas estão realocando esses fundos para expandir seus negócios. A Estée Lauder Cos., por exemplo, está cortando empregos como parte de um plano de reformulação para permitir uma resposta mais rápida às novas tendências de beleza e investir mais em suas marcas. Enquanto isso, a Meta Platforms Inc. está gastando agressivamente em avanços de inteligência artificial, enquanto a Amazon.com Inc. está sendo cautelosa com novos investimentos.
No front da inteligência artificial, todos os olhos estão voltados para a Nvidia Corp., que deve divulgar seus resultados ainda neste mês. Até agora nesta temporada, a Arm Holdings Plc se destacou, impulsionada pelos gastos em inteligência artificial que ajudaram a fortalecer as previsões do designer de chips. A Palantir Technologies Inc. também se beneficiou da grande demanda por sua tecnologia de IA.
A expectativa é alta para a Nvidia, que tem sido a maior beneficiária da tendência de IA. Analistas estimam que o lucro por ação aumentará 602% no trimestre fiscal que termina em 31 de janeiro em relação ao ano anterior. Um grupo de sete megacap tech stocks, incluindo a Nvidia, precisa apresentar resultados excelentes para continuar superando o mercado em geral, de acordo com vários estrategistas.
Recentemente, Wilson, da Morgan Stanley, listou a Nvidia, Apple Inc., Microsoft Corp. e Alphabet Inc. entre uma seleção de ações de crescimento de alta qualidade com classificações de sobrepeso dos analistas do banco. Ele está otimista em relação a este grupo de ações de qualidade, assim como aquelas que entregam alta eficiência operacional como extensão desse panorama inovador.
O momento é de transformação e inovação, onde empresas inteligentes estão reavaliando seus custos, investindo em tecnologia e posicionando-se para um futuro competitivo e promissor.
